本報記者 吳曉璐

　　IPO現(xiàn)場檢查規(guī)則迎修訂。11月10日，證監(jiān)會就修訂《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》（以下簡稱《檢查規(guī)定》）公開征求意見,。此次修訂強化“申報即擔(dān)責(zé)”,，對“一查就撤”“帶病申報”加強監(jiān)管；進(jìn)一步明確現(xiàn)場檢查的具體程序及要求,，統(tǒng)一檢查標(biāo)準(zhǔn)等,。

　　華商律所執(zhí)行合伙人齊夢林對《證券日報》記者表示,，此次修訂《檢查規(guī)定》,，有助于進(jìn)一步規(guī)范發(fā)行上市申報工作,，打消發(fā)行人“帶病申報”、僥幸闖關(guān)的心理動機(jī),，同時督促保薦人,、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)。現(xiàn)場檢查是對中介機(jī)構(gòu)工作質(zhì)量的全面檢查,，可以倒逼中介機(jī)構(gòu)規(guī)范執(zhí)業(yè)行為,，勤勉盡責(zé)，提高工作質(zhì)量,，有助于從源頭提高上市公司質(zhì)量,。

　　嚴(yán)打“帶病申報”等突出問題

　　據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年以來,，截至2023年11月12日,，證監(jiān)會累計對95家首發(fā)企業(yè)開展了現(xiàn)場檢查工作，其中45家IPO已經(jīng)終止,，撤否率達(dá)到47%,，絕大多數(shù)為主動撤單。

　　針對此前“一查就撤”“帶病闖關(guān)”等突出問題,，此次修訂取消了發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)10個工作日的“選擇期”,，明確兩年內(nèi)犯同類問題且性質(zhì)嚴(yán)重的，可以從重處理,，監(jiān)管更嚴(yán),。

　　根據(jù)現(xiàn)行《檢查規(guī)定》，“檢查對象自收到書面通知后十個工作日內(nèi)撤回首發(fā)申請的,，原則上不再對該企業(yè)實施現(xiàn)場檢查,。”即發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)可以在10個工作日內(nèi)選擇是否接受現(xiàn)場檢查,。

　　修訂的《檢查規(guī)定》明確,，“檢查對象確定后，檢查對象撤回發(fā)行申請不影響檢查工作的實施,，也不影響證監(jiān)會和交易所依法依規(guī)對檢查發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行處理,。”即被抽中現(xiàn)場檢查后,，發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)不能“一撤了之”,。

　　為壓實中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，強化從嚴(yán)監(jiān)管,，此次修訂還提出,，“最近二十四個月內(nèi),，檢查對象、保薦人,、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或其相關(guān)責(zé)任人員因現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)問題被采取行政監(jiān)管措施或自律監(jiān)管措施等,，本次現(xiàn)場檢查又發(fā)現(xiàn)同類問題且性質(zhì)嚴(yán)重的，證監(jiān)會及交易所可以從重進(jìn)行處理,?！?/p>

　　齊夢林表示，現(xiàn)場檢查是加強監(jiān)管最直接的且極為有效的手段,，可以直接發(fā)現(xiàn)中介機(jī)構(gòu)工作的盡責(zé)程度,，如中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查是否流于形式，工作底稿是否充實規(guī)范,；申報企業(yè)各項申報工作的規(guī)范程度,，是否存在財務(wù)造假等核心問題。

　　近年來,，隨著監(jiān)管趨嚴(yán),，現(xiàn)場檢查的威懾力逐步增強，IPO項目撤否率已經(jīng)明顯下降,。2021年和2022年,，證監(jiān)會均進(jìn)行了四輪IPO現(xiàn)場檢查，抽中企業(yè)共計分別為44家,、34家,，截至目前，IPO終止數(shù)量分別為25家和18家,，撤否率分別為56.82%,、52.94%。

　　今年以來,，截至11月12日,，證監(jiān)會已經(jīng)進(jìn)行了三輪IPO現(xiàn)場檢查，共抽中17家首發(fā)企業(yè),。截至11月12日,，共有2家IPO終止，撤否率下降到11.76%,。

　　進(jìn)一步明確現(xiàn)場檢查要求

　　此次修訂進(jìn)一步明確和細(xì)化了現(xiàn)場檢查要求和標(biāo)準(zhǔn),。從頻次上來看，證監(jiān)會注冊部門每三個月組織一次抽取工作,，每次檢查需要在兩個月內(nèi)完成，最多可以延長一個月,。

　　從檢查標(biāo)準(zhǔn)來看,，進(jìn)一步明確檢查前統(tǒng)籌,、檢查中推進(jìn)以及檢查后處理的具體程序及要求，統(tǒng)一檢查標(biāo)準(zhǔn),，提高檢查規(guī)范性,。如檢查組應(yīng)當(dāng)在充分了解評估檢查對象基本情況、主要風(fēng)險事項和重點關(guān)注問題的基礎(chǔ)上,，制定切實可行的現(xiàn)場檢查工作計劃,。包括檢查范圍、主要風(fēng)險事項和重點關(guān)注問題等,。

　　某券商投行人士對《證券日報》記者表示,，注冊制改革以信息披露為核心，現(xiàn)場檢查目的在于強化IPO信披監(jiān)管,。常態(tài)化開展現(xiàn)場檢查,，對于“帶病申報”將產(chǎn)生長期威懾。另外,，現(xiàn)場檢查要求和標(biāo)準(zhǔn)明確之后,，市場預(yù)期也將更加明確，有助于發(fā)行人,、中介機(jī)構(gòu)更好推動上市工作,。