上半年的行情已經(jīng)進(jìn)入尾聲,。回顧今年1—5月,，A股市場(chǎng)分化明顯,，高股息、低估值板塊的個(gè)股表現(xiàn)出色,，有色金屬,、煤炭、石油石化等板塊的表現(xiàn)可圈可點(diǎn),，而成長(zhǎng)風(fēng)格的資產(chǎn)卻明顯下跌,，TMT領(lǐng)跌市場(chǎng)。這也使得權(quán)益類(lèi)基金的表現(xiàn)出現(xiàn)分化,。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì),，剔除年內(nèi)新成立的基金，今年1—5月,，權(quán)益類(lèi)基金算術(shù)平均收益率為-1.64%,，重倉(cāng)資源能源類(lèi)周期資產(chǎn)的基金領(lǐng)先，共有2只基金收益率超30%,。投向成長(zhǎng)資產(chǎn)如TMT方向,、小微市值個(gè)股、北交所個(gè)股的基金虧損較大,，共有3只基金虧損超30%,，基金業(yè)績(jī)首尾相差超過(guò)66個(gè)百分點(diǎn)。

兩只基金收益率超30%混合型

混合型基金方面,，投向有色金屬,、煤炭等周期板塊的基金領(lǐng)先，兩只基金1—5月收益率超過(guò)30%,。投向北交所個(gè)股,、TMT板塊個(gè)股,、小微市值個(gè)股的基金跌幅領(lǐng)先,。

博時(shí)成長(zhǎng)精選A以32.09%的收益率領(lǐng)先。該基金以“成長(zhǎng)”命名,，不過(guò)從其配置來(lái)看,，多少與通常所理解的“成長(zhǎng)”不太一樣。今年一季度末,，其重倉(cāng)股主要集中在煤炭,、有色金屬、石油石化等領(lǐng)域,，包括淮北礦業(yè),、平煤股份,、中遠(yuǎn)海能、中國(guó)海洋石油,、洛陽(yáng)鉬業(yè),、藏格礦業(yè)、神火股份等,。不過(guò),，基金經(jīng)理在一季報(bào)中表示:“在組合構(gòu)建層面，注重公司內(nèi)生成長(zhǎng)的質(zhì)量,?！痹诨鸾?jīng)理看來(lái)，這些公司仍是具有內(nèi)生成長(zhǎng)性的企業(yè),。

景順長(zhǎng)城周期優(yōu)選A,、景順長(zhǎng)城支柱產(chǎn)業(yè)A、東方周期優(yōu)選A,、南方發(fā)展機(jī)遇一年持有A收益率次之,，分別為30.80%、28.70%,、27.95%,、27.80%、

景順長(zhǎng)城周期優(yōu)選和景順長(zhǎng)城支柱產(chǎn)業(yè)均主要配置有色金屬,、煤炭,，重倉(cāng)股包括紫金礦業(yè)、銅陵有色,、平煤股份等,，配置較為相似。東方周期優(yōu)選集中配置有色金屬,，南方發(fā)展機(jī)遇一年持有主要配置有色金屬,、石油石化、鋼鐵等板塊,。

金元順安產(chǎn)業(yè)臻選A,、同泰開(kāi)泰A、富榮價(jià)值精選A在今年1—5月虧損較為明顯 ,，這三只基金的收益率分別為-34.10%,、-32.10%、-30.29%,。金元順安產(chǎn)業(yè)臻選在今年一季度末主要配置紡織服裝,、食品飲料、美容護(hù)理,、汽車(chē)等板塊,，偏重于大消費(fèi)方向,。其持有的個(gè)股中，金春股份,、美力科技,、華光新材、湖南投資,、三夫戶(hù)外等年初以來(lái)股價(jià)下跌較為明顯,。從市值角度看，其持有的個(gè)股以小微市值為主,。同泰開(kāi)泰,、富榮價(jià)值精選也主要持有小微市值個(gè)股，其中同泰開(kāi)泰主要投向北交所個(gè)股,。

中信建投北交所精選兩年定開(kāi) A,、華商智能生活A(yù)、華商新興活力,、華商核心成長(zhǎng)一年持有A等虧損率均在28%至30%之間,。這些基金主要投向北交所、TMT板塊等,，小微市值股占比較高,。

TMT拖累基金出現(xiàn)虧損股票型

股票型基金方面，同樣也是資源主題,、周期風(fēng)格的基金收益率排名前列,，成長(zhǎng)風(fēng)格基金虧損居前。

嘉實(shí)資源精選A,、萬(wàn)家周期驅(qū)動(dòng)A,、廣發(fā)資源優(yōu)選A、中銀港股通優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng),、南方遠(yuǎn)見(jiàn)回報(bào)A今年1—5月的收益率分別為 25.62% ,、24.85% 、23.90% ,、21.22% ,、20.99%，在股票型基金中排名靠前,。

嘉實(shí)資源精選在一季度末集中配置有色金屬,，偏工業(yè)金屬細(xì)分方向,；萬(wàn)家周期驅(qū)動(dòng)重配有色金屬,、交通運(yùn)輸和煤炭；廣發(fā)資源優(yōu)選重配有色金屬尤其是貴金屬,；中銀港股通優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)主要配置有色金屬,、通信運(yùn)營(yíng)商,、石油石化、煤炭,；南方遠(yuǎn)見(jiàn)回報(bào)主要配置銀行,、煤炭等。

跌幅榜上,，持有TMT,、醫(yī)藥等板塊的基金虧損較大，包括建信電子行業(yè)A,、創(chuàng)金合信港股通成長(zhǎng)A,、中銀證券專(zhuān)精特新A、申萬(wàn)菱信數(shù)字產(chǎn)業(yè)A,、申萬(wàn)菱信醫(yī)藥先鋒 A,，收益率分別為-25.94%、-24.90%,、-24.43%,、-23.55%、-22.44%,。建信電子行業(yè)主要持有電子,、機(jī)械設(shè)備行業(yè)個(gè)股，而創(chuàng)金合信港股通成長(zhǎng)則重配醫(yī)藥,。中銀證券專(zhuān)精特新主要持有光伏,、電池、半導(dǎo)體,、軍工等,，申萬(wàn)菱信數(shù)字產(chǎn)業(yè)主要持有計(jì)算機(jī)和電子。

北證50指數(shù)基金虧損明顯指數(shù)型

從指數(shù)型基金的表現(xiàn)來(lái)看,，跟蹤黃金,、能源、銀行等方向的指數(shù)基金表現(xiàn)較好,，這些資產(chǎn)多具有高股息率的特點(diǎn),。永贏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF收益率領(lǐng)先，達(dá)到27.89%,，該基金主要投向黃金板塊,。匯添富中證能源ETF收益率次之，為21.66%,，該基金主要投向煤炭,、石油石化等方向。

南方富時(shí)中國(guó)國(guó)企開(kāi)放共贏ETF、平安富時(shí)中國(guó)國(guó)企開(kāi)放共贏ETF,、國(guó)泰富時(shí)中國(guó)國(guó)企開(kāi)放共贏ETF的收益率均在21%以上,。3只基金主要投向石油石化、建筑裝飾等領(lǐng)域的國(guó)企,。

此外,，工銀中證港股通高股息精選ETF、招商中證銀行AH價(jià)格優(yōu)選ETF,，收益率分別為20.51%和20.36%,。

跌幅榜上，跟蹤北證50指數(shù)的多只基金虧損幅度居前,，包括南方北證50成份A,、華夏北證50成份A、匯添富北證50成份A,、萬(wàn)家北證50成份指數(shù)A,、嘉實(shí)北證50成份A，今年1—5月虧損27%以上,，另有多只北證50指數(shù)基金虧損超26%,。去年第四季度，北證50指數(shù)曾走出過(guò)一波單邊上漲行情,，今年年初開(kāi)始回落,，至5月末，北證50指數(shù)已經(jīng)快要跌回去年上漲前的水平,。此外,，還有多只跟蹤醫(yī)藥生物方向的指數(shù)基金虧損超20%。