新疆首單公募REITs,、全國(guó)首單民營(yíng)企業(yè)能源類REITs華夏特變電工新能源REIT發(fā)售時(shí)間定檔,。華夏基金近日發(fā)布公告,，華夏特變電工新能源REIT將于2024年6月12日至6月13日正式發(fā)售,，發(fā)售價(jià)格為3.879元/份,，擬募資總額為11.637億元。

華夏特變電工新能源REIT是特變電工,、華夏基金,、中信證券聯(lián)合推出的能源類基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs?；鹗装l(fā)底層資產(chǎn)新疆哈密光伏項(xiàng)目是承擔(dān)西電東送任務(wù)的新能源項(xiàng)目,，資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定,。在網(wǎng)下詢價(jià)階段,，項(xiàng)目受到資金追捧，網(wǎng)下發(fā)售有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量達(dá)61家,，管理的配售對(duì)象數(shù)量為108個(gè),，有效認(rèn)購(gòu)數(shù)量總和為427210萬(wàn)份，為初始網(wǎng)下發(fā)售份額的67.81倍,，該詢價(jià)倍數(shù)也創(chuàng)了年內(nèi)公募REITs項(xiàng)目網(wǎng)下詢價(jià)倍數(shù)新高,，可見(jiàn)專業(yè)投資者對(duì)項(xiàng)目投資價(jià)值的認(rèn)可。

華夏特變電工新能源REIT的成功發(fā)行將吸引更多的社會(huì)資本參與新能源項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng),，加快能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí),，助力新疆清潔能源發(fā)展拓展新通道，為新疆雙碳目標(biāo)作出新貢獻(xiàn),。投資人投資該項(xiàng)目,，不僅可以獲得能源類基礎(chǔ)設(shè)施帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)收益，還將助力中國(guó)綠色低碳發(fā)展，分享綠色投資,、雙碳經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的紅利,。

優(yōu)質(zhì)能源類基礎(chǔ)設(shè)施

2024年預(yù)期分派率超8%

能源類基礎(chǔ)設(shè)施具備抗經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的特性，因此備受公募REITs市場(chǎng)青睞,。能源類公募REITs的底層資產(chǎn)多是與國(guó)計(jì)民生息息相關(guān),、具有極強(qiáng)剛需屬性的電力項(xiàng)目。用電需求受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和突發(fā)性事件的影響較小,。電力用戶的數(shù)量龐大,、類型分散，涵蓋了社會(huì)的幾乎全部行業(yè)和居民,，在社會(huì),、經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動(dòng),，或結(jié)構(gòu)調(diào)整的時(shí)候,，各類電力用戶的需求存在互補(bǔ)效果，進(jìn)一步保障了電力需求的穩(wěn)定,。目前,，A股已上市的4單能源類公募REITs整體底層資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，業(yè)績(jī)目標(biāo)達(dá)成率高,，市場(chǎng)表現(xiàn)也在公募REITs全市場(chǎng)各類資產(chǎn)中名列前茅,。

華夏特變電工新能源REIT首發(fā)資產(chǎn)哈密光伏發(fā)電項(xiàng)目，裝機(jī)容量150MW,，位于新疆維吾爾自治區(qū)哈密市伊州區(qū),，占地396.76萬(wàn)平方米，投資建設(shè)手續(xù)齊備且權(quán)屬清晰,，項(xiàng)目合規(guī)性良好,。項(xiàng)目于2016年6月正式并網(wǎng)發(fā)電，機(jī)組設(shè)計(jì)使用壽命25年,，目前剩余年限約17年,。

哈密光伏項(xiàng)目地處全國(guó)光伏發(fā)電一類資源區(qū)，全年日照小時(shí)數(shù)3170-3380小時(shí),。不僅電量生產(chǎn)占據(jù)天時(shí)地利,，在電量消納、電價(jià)穩(wěn)定方面,，也是頗具優(yōu)勢(shì),。哈密光伏項(xiàng)目是由新疆送河南的天中直流特高壓輸電線路的配套項(xiàng)目，所發(fā)絕大部分電量?jī)?yōu)先保供河南省,，河南省電力缺口較大,，對(duì)外來(lái)電力特別是綠色電力的需求旺盛。外送天中電價(jià)通過(guò)新疆、河南兩省發(fā)改委協(xié)商確定并簽署合同予以保障,。目前執(zhí)行電價(jià)遠(yuǎn)低于河南省燃煤標(biāo)桿電價(jià),，包含輸電成本后的落地電價(jià)也低于同時(shí)段河南省電網(wǎng)代購(gòu)電價(jià)均價(jià)，具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,。此外,，哈密光伏項(xiàng)目是第一批通過(guò)國(guó)家可再生能源補(bǔ)貼核查的項(xiàng)目之一，享受國(guó)補(bǔ)電價(jià)收入,。這些都成為項(xiàng)目能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的重要基礎(chǔ),。

基金招募說(shuō)明書顯示，根據(jù)項(xiàng)目可供分配金額測(cè)算報(bào)告,，預(yù)計(jì)華夏特變電工新能源REIT 2024年度,、2025年度可供分配金額分別為8,974.59萬(wàn)元和1.11億元，凈現(xiàn)金流分派率分別為8.02%和9.93%,。

特別值得一提的是,，項(xiàng)目原始權(quán)益人特變電工新能源以其持有基金份額的分紅對(duì)基金上市后5年內(nèi)投資人的分紅提供保障，即在除原始權(quán)益人及其關(guān)聯(lián)方外的其他基金份額持有人足額獲得對(duì)應(yīng)年度預(yù)測(cè)可供分配金額的前提下,，如有剩余再向原始權(quán)益人按其持有基金份額比例進(jìn)行分配,。這將進(jìn)一步保證基金預(yù)期分派金額和分派率的實(shí)現(xiàn)。

專業(yè)運(yùn)管積極賦能

可擴(kuò)募資產(chǎn)儲(chǔ)備豐富

華夏特變電工新能源REIT原始權(quán)益人,、發(fā)起人,、運(yùn)管機(jī)構(gòu)均是在新能源領(lǐng)域有多年深厚積淀的企業(yè)，其豐富的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)將為項(xiàng)目的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)和業(yè)績(jī)提升提供強(qiáng)大助力,。

華夏特變電工新能源REIT的原始權(quán)益人和運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)特變電工新能源公司是世界領(lǐng)先的綠色智慧能源服務(wù)商,，業(yè)務(wù)遍及全球20 余個(gè)國(guó)家和地區(qū)，專注于光伏,、風(fēng)電,、電力電子、能源互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域,，提供清潔能源項(xiàng)目開(kāi)發(fā),、投資、設(shè)計(jì),、建設(shè),、智能設(shè)備、調(diào)試,、運(yùn)維整體解決方案,，在光伏、風(fēng)電EPC,、逆變器等領(lǐng)域占據(jù)全球領(lǐng)先地位,。其控股股東特變電工股份有限公司是覆蓋光伏發(fā)電全產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)集團(tuán)和我國(guó)大型能源裝備制造企業(yè)集團(tuán),，培育了以清潔能源資源為基礎(chǔ)，輸變電高端裝備智造,、硅基新能源,、鋁基新材料“一高兩新”三大國(guó)家戰(zhàn)略性循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈。特變電工股份有限公司財(cái)務(wù)實(shí)力雄厚,，截至2023年,，總資產(chǎn)超2000億元，歸母利潤(rùn)107億元,，是提供全球綜合能源系統(tǒng)解決方案的服務(wù)商,。

在管理團(tuán)隊(duì)方面，特變電工新能源公司主要負(fù)責(zé)人在新能源制造及電站運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)豐富,，均具有至少20年以上的從業(yè)經(jīng)驗(yàn),。實(shí)地運(yùn)管團(tuán)隊(duì)管理著特變電工新能源公司的多處新能源電站，具有豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和應(yīng)對(duì)復(fù)雜運(yùn)維問(wèn)題的實(shí)操能力,。這些經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)為項(xiàng)目的高效運(yùn)營(yíng)提供了有力保障,。同時(shí)，特變電工新能源還建立了嚴(yán)明的激勵(lì)考核機(jī)制,，激勵(lì)與業(yè)績(jī)強(qiáng)綁定,，有效激發(fā)員工的工作積極性,。

特變電工新能源公司此次發(fā)行公募REITs契合公司長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃,，旨在搭建新能源發(fā)電領(lǐng)域的資產(chǎn)上市平臺(tái)，通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)募集資金加速存量資產(chǎn)沉淀資金的回收,，以存量驅(qū)動(dòng)增量,，實(shí)現(xiàn)“投、融,、管,、退”的良性循環(huán)，有力推動(dòng)特變電工體系新能源發(fā)電項(xiàng)目的增量發(fā)展,。未來(lái)公司計(jì)劃將符合相關(guān)政策的新能源發(fā)電項(xiàng)目通過(guò)擴(kuò)募形式納入華夏特變電工新能源REIT平臺(tái),，擴(kuò)大基金投資管理的新能源發(fā)電資產(chǎn)規(guī)模，通過(guò)多個(gè)資產(chǎn)平滑本REITs的收益分派,，給市場(chǎng)和投資人帶來(lái)穩(wěn)定的回報(bào),。特變電工新能源公司目前擁有豐富的儲(chǔ)備資產(chǎn)，截至2023年12月31日,，公司自持并運(yùn)營(yíng)的新能源電站共3.2GW,，其中光伏電站約1.1GW，風(fēng)力電站2.1GW,。這些給華夏特變電工新能源REIT未來(lái)做大做強(qiáng)提供了更多想象空間,。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎。