今年以來(lái)，人工智能產(chǎn)業(yè)熱度持續(xù)攀升,。文生視頻軟件Sora,、文生音樂(lè)軟件Suno等人工智能應(yīng)用不斷涌現(xiàn)，帶給人們沖擊的同時(shí),，也在影響著千行百業(yè),。本報(bào)今起推出“聚焦人工智能發(fā)展”系列報(bào)道，圍繞人工智能相關(guān)市場(chǎng),、安全,、耗能等問(wèn)題進(jìn)行深入分析。

今年年初,，美國(guó)開(kāi)放人工智能研究中心OpenAI正式發(fā)布了旗下首款文生視頻模型Sora,，引起了各界對(duì)人工智能領(lǐng)域的關(guān)注。近期,，被譽(yù)為字節(jié)版Sora的Dreamina,，再次引起了廣泛關(guān)注。今年以來(lái),，文生視頻,、文生音樂(lè)等應(yīng)用引領(lǐng)的人工智能熱潮持續(xù)擴(kuò)散，相關(guān)概念股成為市場(chǎng)亮點(diǎn),。

賽道受青睞

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用以及社交媒體的崛起,，視頻已逐漸成為人們獲取信息、享受娛樂(lè)以及開(kāi)展社交活動(dòng)的重要途徑,。龐大的市場(chǎng)需求為文生視頻技術(shù)的發(fā)展提供了巨大發(fā)展空間,。同時(shí)，隨著5G,、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的廣泛應(yīng)用,，視頻的制作,、傳播更加便利，這也為文生視頻技術(shù)應(yīng)用到更多場(chǎng)景創(chuàng)造了條件,。

文生視頻技術(shù)的出現(xiàn),，打破了傳統(tǒng)視頻制作的局限，使得視頻內(nèi)容的創(chuàng)作更加高效,、便捷,，為視頻行業(yè)帶來(lái)了更多可能。文生視頻模型Sora相比其他大模型,，生成的視頻足夠長(zhǎng),，真實(shí)性更高，是制作高質(zhì)量視頻的得力助手,。中信證券在研報(bào)中稱,，Sora模型有望加速文生視頻應(yīng)用在各行業(yè)的滲透率。據(jù)其測(cè)算,，到2025年,，國(guó)內(nèi)文生視頻應(yīng)用在短視頻領(lǐng)域潛在市場(chǎng)空間中值可達(dá)80億元。

南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng),、廣西大學(xué)副校長(zhǎng)田利輝表示，文生視頻技術(shù)涉及多個(gè)領(lǐng)域,，如計(jì)算機(jī)視覺(jué),、自然語(yǔ)言處理、機(jī)器學(xué)習(xí)等,，這些領(lǐng)域都是當(dāng)前科技發(fā)展的熱點(diǎn),，具有廣闊的市場(chǎng)空間，因此吸引了大量的資本和人才,。同時(shí),，支撐文生視頻背后的人工智能技術(shù)、圖形處理器,、中央處理器(CPU)等關(guān)鍵核心硬件,，也有望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。值得注意的是,，近年來(lái)相關(guān)部門(mén)對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì),、文化產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域加大政策支持，為文生視頻賽道穩(wěn)定發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境,，這也進(jìn)一步增強(qiáng)了資本市場(chǎng)對(duì)于文生視頻賽道的信心,。

田利輝認(rèn)為，資本市場(chǎng)的重要功能就是跨期定價(jià),。文生視頻技術(shù)具有較高的市場(chǎng)潛力和成長(zhǎng)空間,，因此,，多家上市公司將目光投向這一新興領(lǐng)域，關(guān)注行業(yè)前景和未來(lái)現(xiàn)金流,。這些資本為文生視頻技術(shù)的研發(fā)提供了資金支持,，有助于推動(dòng)整個(gè)行業(yè)發(fā)展。

帶動(dòng)作用強(qiáng)

近些年,，越來(lái)越多的上市公司開(kāi)始布局AI產(chǎn)業(yè)鏈,，概念股數(shù)量約400只。多家券商認(rèn)為,，Sora是人工智能發(fā)展進(jìn)程中的重要節(jié)點(diǎn),，預(yù)示人工通用智能正加速到來(lái)，算力,、算法,、應(yīng)用場(chǎng)景、網(wǎng)絡(luò)安全等方向值得持續(xù)關(guān)注,。

數(shù)據(jù)顯示,，在AI概念投資方面，公募基金抱團(tuán)跡象明顯,。其中,，多只光模塊個(gè)股獲機(jī)構(gòu)扎堆持有。中信建投證券認(rèn)為,，AI仍然是當(dāng)前科技投資的主線,，隨著Sora等大模型的發(fā)布，多模態(tài)能力顯著增強(qiáng),，應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)一步拓寬,，這將帶動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施的投資，光模塊,、信息與通信技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施等板塊也值得持續(xù)關(guān)注,。

同時(shí)，與AI產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的部分公司也獲得了市場(chǎng)青睞,。今年以來(lái),，包括基金公司、券商,、險(xiǎn)資,、私募等機(jī)構(gòu)對(duì)人工智能領(lǐng)域進(jìn)行了更加緊密的調(diào)研。劉祥東表示,，總體上看,，上市公司對(duì)人工智能領(lǐng)域的布局呈現(xiàn)出多元化、全面化的發(fā)展趨勢(shì),。具體來(lái)看,，AI產(chǎn)業(yè)鏈包括基礎(chǔ)層,、技術(shù)層和應(yīng)用層3個(gè)部分。其中,，上市公司在基礎(chǔ)層的布局包括芯片,、大數(shù)據(jù)、算法系統(tǒng),、網(wǎng)絡(luò)等多項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,；在技術(shù)層的布局包括計(jì)算機(jī)視覺(jué)、語(yǔ)音語(yǔ)義識(shí)別,、機(jī)器學(xué)習(xí),、知識(shí)圖譜等領(lǐng)域；在應(yīng)用層的布局包括教育,、醫(yī)療,、金融、安防,、智能家居,、機(jī)器人、智能駕駛,、新零售等領(lǐng)域,。此外，隨著大模型不斷涌現(xiàn),，AI芯片作為其核心要素,，需求量也在持續(xù)增長(zhǎng)。由于供不應(yīng)求的局面愈發(fā)緊張,，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)正加碼在芯片環(huán)節(jié)的布局,。

平安證券認(rèn)為,，當(dāng)前,，全球范圍內(nèi)大模型領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)依然白熱化，這將持續(xù)拔升大模型的整體能力水平,。大模型需要大算力,，大模型算法的迭代升級(jí)將為全球以及我國(guó)AI算力市場(chǎng)的增長(zhǎng)提供強(qiáng)勁動(dòng)力。田利輝表示,，人工智能技術(shù)的不斷發(fā)展離不開(kāi)海量數(shù)據(jù)的持續(xù)供給,，可以說(shuō)，數(shù)據(jù)已躍升為核心資源,，與硬件并駕齊驅(qū),，成為推動(dòng)人工智能發(fā)展的關(guān)鍵力量。

應(yīng)對(duì)新挑戰(zhàn)

根據(jù)量子位智庫(kù)預(yù)測(cè),，中國(guó)生成式人工智能市場(chǎng)規(guī)模有望在2030年達(dá)到11491億元,。田利輝表示,，隨著深度學(xué)習(xí)、強(qiáng)化學(xué)習(xí)等技術(shù)的不斷發(fā)展,，人工智能的性能和效率將不斷提升,，文生視頻賽道也會(huì)保持快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

未來(lái),，人工智能領(lǐng)域的發(fā)展有望呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng),。人工智能會(huì)應(yīng)用到金融、醫(yī)療,、教育,、交通等各個(gè)領(lǐng)域，推動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域硬件,、軟件,、服務(wù)等產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。不少公司能夠在補(bǔ)鏈,、強(qiáng)鏈及周邊領(lǐng)域獲得發(fā)展機(jī)會(huì),。例如，隨著文生視頻模型逐步推廣,，生成式人工智能內(nèi)容濫用風(fēng)險(xiǎn)也有擴(kuò)大趨勢(shì),。應(yīng)對(duì)數(shù)據(jù)安全、隱私保護(hù)等風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn),，成為人工智能技術(shù)發(fā)展必須面對(duì)的問(wèn)題,。中信證券預(yù)計(jì)，生成式人工智能信息化投入中,，安全投入占比一般在5%—10%左右,。由于AI大模型的特殊性，AI安全將會(huì)貫穿從數(shù)據(jù)標(biāo)注,、模型訓(xùn)練和開(kāi)發(fā),、內(nèi)容生成、應(yīng)用開(kāi)發(fā)的全過(guò)程,，投入占比較高,。據(jù)其測(cè)算，2030年我國(guó)生成式人工智能監(jiān)管市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到575億元至1149億元,。

在具體應(yīng)用上,，人機(jī)協(xié)同將成為人工智能發(fā)展的主流，未來(lái)的人工智能系統(tǒng)將更加注重與人類(lèi)的協(xié)同和交互,，實(shí)現(xiàn)更加自然和智能的人機(jī)交互方式,，使得人們的生活更加便利化、智能化、個(gè)性化,。面對(duì)新的發(fā)展機(jī)遇,，國(guó)內(nèi)大模型需積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。劉祥東表示,，盡管人工智能領(lǐng)域未來(lái)發(fā)展前景非常廣闊,，仍需政策、資本,、人力等要素持續(xù)投入,，推動(dòng)人工智能的技術(shù)創(chuàng)新不斷加速和突破，積極拓展應(yīng)用領(lǐng)域,，將人工智能應(yīng)用逐漸滲透并深入到各個(gè)行業(yè)及其細(xì)分領(lǐng)域,。

市場(chǎng)機(jī)構(gòu)判斷，AI行業(yè)有望繼續(xù)保持快速發(fā)展,，并成為全球科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心主線之一,，進(jìn)而對(duì)中短期企業(yè)IT支出規(guī)模和結(jié)構(gòu)、應(yīng)用場(chǎng)景拓展,、財(cái)務(wù)收入增長(zhǎng)和運(yùn)營(yíng)效率改善等產(chǎn)生持續(xù)的影響,。立足資本市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)對(duì)AI行業(yè)中長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)遇并沒(méi)有太多分歧,，當(dāng)前關(guān)注內(nèi)容集中在產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展方向,、產(chǎn)業(yè)化節(jié)奏、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值分配等層面,。