今年以來，人工智能產(chǎn)業(yè)熱度持續(xù)攀升,。文生視頻軟件Sora,、文生音樂軟件Suno等人工智能應(yīng)用不斷涌現(xiàn)，帶給人們沖擊的同時,，也在影響著千行百業(yè)。本報今起推出“聚焦人工智能發(fā)展”系列報道,，圍繞人工智能相關(guān)市場,、安全、耗能等問題進行深入分析,。

今年年初,，美國開放人工智能研究中心OpenAI正式發(fā)布了旗下首款文生視頻模型Sora，引起了各界對人工智能領(lǐng)域的關(guān)注,。近期,，被譽為字節(jié)版Sora的Dreamina，再次引起了廣泛關(guān)注,。今年以來,，文生視頻、文生音樂等應(yīng)用引領(lǐng)的人工智能熱潮持續(xù)擴散，相關(guān)概念股成為市場亮點,。

賽道受青睞

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用以及社交媒體的崛起,，視頻已逐漸成為人們獲取信息、享受娛樂以及開展社交活動的重要途徑,。龐大的市場需求為文生視頻技術(shù)的發(fā)展提供了巨大發(fā)展空間,。同時，隨著5G,、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的廣泛應(yīng)用,，視頻的制作、傳播更加便利,，這也為文生視頻技術(shù)應(yīng)用到更多場景創(chuàng)造了條件,。

文生視頻技術(shù)的出現(xiàn)，打破了傳統(tǒng)視頻制作的局限,，使得視頻內(nèi)容的創(chuàng)作更加高效,、便捷，為視頻行業(yè)帶來了更多可能,。文生視頻模型Sora相比其他大模型,，生成的視頻足夠長，真實性更高,，是制作高質(zhì)量視頻的得力助手,。中信證券在研報中稱，Sora模型有望加速文生視頻應(yīng)用在各行業(yè)的滲透率,。據(jù)其測算,，到2025年，國內(nèi)文生視頻應(yīng)用在短視頻領(lǐng)域潛在市場空間中值可達80億元,。

南開大學金融發(fā)展研究院院長,、廣西大學副校長田利輝表示，文生視頻技術(shù)涉及多個領(lǐng)域,，如計算機視覺,、自然語言處理、機器學習等,，這些領(lǐng)域都是當前科技發(fā)展的熱點,，具有廣闊的市場空間，因此吸引了大量的資本和人才,。同時,，支撐文生視頻背后的人工智能技術(shù)、圖形處理器,、中央處理器(CPU)等關(guān)鍵核心硬件,，也有望迎來爆發(fā)式增長,。值得注意的是，近年來相關(guān)部門對數(shù)字經(jīng)濟,、文化產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域加大政策支持,，為文生視頻賽道穩(wěn)定發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境，這也進一步增強了資本市場對于文生視頻賽道的信心,。

田利輝認為,，資本市場的重要功能就是跨期定價。文生視頻技術(shù)具有較高的市場潛力和成長空間,，因此,，多家上市公司將目光投向這一新興領(lǐng)域，關(guān)注行業(yè)前景和未來現(xiàn)金流,。這些資本為文生視頻技術(shù)的研發(fā)提供了資金支持,，有助于推動整個行業(yè)發(fā)展。

帶動作用強

近些年,，越來越多的上市公司開始布局AI產(chǎn)業(yè)鏈,，概念股數(shù)量約400只。多家券商認為,，Sora是人工智能發(fā)展進程中的重要節(jié)點,，預(yù)示人工通用智能正加速到來，算力,、算法,、應(yīng)用場景、網(wǎng)絡(luò)安全等方向值得持續(xù)關(guān)注,。

數(shù)據(jù)顯示,，在AI概念投資方面，公募基金抱團跡象明顯,。其中,，多只光模塊個股獲機構(gòu)扎堆持有。中信建投證券認為,，AI仍然是當前科技投資的主線,，隨著Sora等大模型的發(fā)布，多模態(tài)能力顯著增強,，應(yīng)用場景進一步拓寬，這將帶動算力基礎(chǔ)設(shè)施的投資,，光模塊,、信息與通信技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施等板塊也值得持續(xù)關(guān)注。

同時,，與AI產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的部分公司也獲得了市場青睞,。今年以來,，包括基金公司、券商,、險資,、私募等機構(gòu)對人工智能領(lǐng)域進行了更加緊密的調(diào)研。劉祥東表示,，總體上看,，上市公司對人工智能領(lǐng)域的布局呈現(xiàn)出多元化、全面化的發(fā)展趨勢,。具體來看,，AI產(chǎn)業(yè)鏈包括基礎(chǔ)層、技術(shù)層和應(yīng)用層3個部分,。其中,，上市公司在基礎(chǔ)層的布局包括芯片、大數(shù)據(jù),、算法系統(tǒng),、網(wǎng)絡(luò)等多項基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域；在技術(shù)層的布局包括計算機視覺,、語音語義識別,、機器學習、知識圖譜等領(lǐng)域,；在應(yīng)用層的布局包括教育,、醫(yī)療、金融,、安防,、智能家居、機器人,、智能駕駛,、新零售等領(lǐng)域。此外,，隨著大模型不斷涌現(xiàn),，AI芯片作為其核心要素，需求量也在持續(xù)增長,。由于供不應(yīng)求的局面愈發(fā)緊張,，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)正加碼在芯片環(huán)節(jié)的布局。

平安證券認為,，當前,，全球范圍內(nèi)大模型領(lǐng)域的競爭依然白熱化，這將持續(xù)拔升大模型的整體能力水平,。大模型需要大算力,，大模型算法的迭代升級將為全球以及我國AI算力市場的增長提供強勁動力,。田利輝表示，人工智能技術(shù)的不斷發(fā)展離不開海量數(shù)據(jù)的持續(xù)供給,，可以說,，數(shù)據(jù)已躍升為核心資源，與硬件并駕齊驅(qū),，成為推動人工智能發(fā)展的關(guān)鍵力量,。

應(yīng)對新挑戰(zhàn)

根據(jù)量子位智庫預(yù)測，中國生成式人工智能市場規(guī)模有望在2030年達到11491億元,。田利輝表示,，隨著深度學習、強化學習等技術(shù)的不斷發(fā)展,，人工智能的性能和效率將不斷提升,，文生視頻賽道也會保持快速發(fā)展的態(tài)勢。

未來,，人工智能領(lǐng)域的發(fā)展有望呈現(xiàn)爆發(fā)式增長,。人工智能會應(yīng)用到金融、醫(yī)療,、教育,、交通等各個領(lǐng)域，推動相關(guān)領(lǐng)域硬件,、軟件,、服務(wù)等產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。不少公司能夠在補鏈,、強鏈及周邊領(lǐng)域獲得發(fā)展機會,。例如，隨著文生視頻模型逐步推廣,，生成式人工智能內(nèi)容濫用風險也有擴大趨勢,。應(yīng)對數(shù)據(jù)安全、隱私保護等風險和挑戰(zhàn),，成為人工智能技術(shù)發(fā)展必須面對的問題,。中信證券預(yù)計，生成式人工智能信息化投入中,，安全投入占比一般在5%—10%左右,。由于AI大模型的特殊性，AI安全將會貫穿從數(shù)據(jù)標注,、模型訓(xùn)練和開發(fā),、內(nèi)容生成、應(yīng)用開發(fā)的全過程，投入占比較高,。據(jù)其測算，2030年我國生成式人工智能監(jiān)管市場規(guī)模將達到575億元至1149億元,。

在具體應(yīng)用上,，人機協(xié)同將成為人工智能發(fā)展的主流，未來的人工智能系統(tǒng)將更加注重與人類的協(xié)同和交互,，實現(xiàn)更加自然和智能的人機交互方式,，使得人們的生活更加便利化、智能化,、個性化,。面對新的發(fā)展機遇，國內(nèi)大模型需積極應(yīng)對挑戰(zhàn),。劉祥東表示,，盡管人工智能領(lǐng)域未來發(fā)展前景非常廣闊，仍需政策,、資本,、人力等要素持續(xù)投入，推動人工智能的技術(shù)創(chuàng)新不斷加速和突破,，積極拓展應(yīng)用領(lǐng)域,，將人工智能應(yīng)用逐漸滲透并深入到各個行業(yè)及其細分領(lǐng)域。

市場機構(gòu)判斷,，AI行業(yè)有望繼續(xù)保持快速發(fā)展,，并成為全球科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心主線之一，進而對中短期企業(yè)IT支出規(guī)模和結(jié)構(gòu),、應(yīng)用場景拓展,、財務(wù)收入增長和運營效率改善等產(chǎn)生持續(xù)的影響。立足資本市場,，機構(gòu)對AI行業(yè)中長期的產(chǎn)業(yè)投資機遇并沒有太多分歧,，當前關(guān)注內(nèi)容集中在產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展方向、產(chǎn)業(yè)化節(jié)奏,、產(chǎn)業(yè)鏈價值分配等層面,。