近日,，產(chǎn)業(yè)鏈上多個(gè)消息傳出，IGBT在新能源汽車與太陽能光伏兩大主流應(yīng)用需求大增下,，價(jià)格上漲,，再現(xiàn)“缺貨潮”。

有報(bào)道指出,，“在瘋狂搶貨下,，近期大缺貨，不僅價(jià)格漲翻天,，業(yè)界更以‘不是價(jià)格多高的問題,，而是根本買不到’來形容缺貨盛況?！?/p>

IGBT是一種功率開關(guān)元件,，是工業(yè)控制及自動(dòng)化領(lǐng)域的核心元器件，其作用類似于人類的心臟,，能夠根據(jù)工業(yè)裝置中的信號指令來調(diào)節(jié)電路中的電壓,、電流、頻率,、相位等,，以實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)調(diào)控的目的,。因此，IGBT被稱為電力電子行業(yè)里的“CPU”,，廣泛應(yīng)用于電動(dòng)車,、光伏、工控等領(lǐng)域,。

時(shí)間撥回到2020年,，當(dāng)時(shí)全市場缺芯嚴(yán)重，尤其是汽車芯片短缺一度成為關(guān)注焦點(diǎn),，其中,，IGBT需求激增，價(jià)格一路飆漲,，讓車規(guī)IGBT企業(yè)享盡業(yè)績紅利,，并促使一批半導(dǎo)體企業(yè)切入車規(guī)級IGBT賽道。

2022年之后,，半導(dǎo)體行業(yè)整體下行,，缺貨情形鮮有見諸報(bào)端，而今,，IGBT缺貨潮難道卷土重來,？近日，21世紀(jì)資本研究院聯(lián)系了多家廠商,、分銷商了解相關(guān)情況,。

IGBT缺貨潮起？

近日,，在某個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)交流群中,，一位從業(yè)人士連續(xù)數(shù)日兜售8寸IGBT晶圓，但群內(nèi)響應(yīng)者寥寥,。

這與報(bào)道中大肆渲染的IGBT缺貨行情并不十分吻合,。

相關(guān)報(bào)道顯示，IGBT是近期半導(dǎo)體組件中,，唯一還能大漲價(jià)且一路供不應(yīng)求的品項(xiàng),。報(bào)道還援引太陽能電池制造商茂迪董事長葉正賢對IGBT缺貨現(xiàn)象的評論：“漲價(jià)搶貨已不是新鮮事，不是價(jià)格多高的問題,，而是根本買不到,。”

這樣的發(fā)聲并非個(gè)例,。有媒體報(bào)道,，賽晶科技召開2022年全年業(yè)績說明會時(shí)透露，當(dāng)前,，需求旺盛產(chǎn)能緊張,，公司IGBT產(chǎn)品供不應(yīng)求，2023年該項(xiàng)業(yè)務(wù)營收有望達(dá)到2億元,，2024年有望再翻倍,。

此外，近期市場上傳出的一個(gè)消息進(jìn)一步催化了IGBT的缺貨行情,，特斯拉透露,，下世代電動(dòng)車將大砍碳化硅（SiC）用量75%，而IGBT被視為潛在替代方案,。

IGBT的缺貨情況到底如何,？21世紀(jì)資本研究院近日詢問了多家半導(dǎo)體分銷商和代理商，對方均表示還未出現(xiàn)報(bào)道中所稱“買不到”的情況,。

“（半導(dǎo)體）整體很淡,，內(nèi)存（芯片）最差?！币患冶本┑男酒砩虒?1世紀(jì)資本研究院表示,。對于IGBT的缺貨情況，該人士表示,，“沒有那么缺,，市場比較淡?！?/strong>

一家A股頭部半導(dǎo)體廠商也對21世紀(jì)資本研究院表示,，IGBT的需求和價(jià)格目前還沒有看到特別大的變化，“可能是海外市場的表現(xiàn),?！?/strong>

深圳市薩科微半導(dǎo)體有限公司的主要產(chǎn)品包括功率器件如MOS場效應(yīng)管、IGBT,、碳化硅器件等,，還有二極管、三極管,、電源管理器等,。據(jù)公司銷售經(jīng)理黃新康介紹，目前來看,，各產(chǎn)品的銷售比較平穩(wěn),，并未出現(xiàn)嚴(yán)重缺貨的情況?！拔覀兪窃瓘S,，有自己的生產(chǎn)產(chǎn)線，公司IGBT占比并不算高,，整體銷售情況不錯(cuò),，價(jià)格還是比較平穩(wěn),，沒有出現(xiàn)特別夸張的漲幅，也沒有極端搶貨行情,?！?/strong>

另據(jù)一位半導(dǎo)體分析人士透露，“工業(yè)級IGBT市場表現(xiàn)是不錯(cuò),，但從個(gè)人了解到的情況看,，還沒到缺貨的情況，比較平穩(wěn),，前述情況或不具有普遍意義,。”

產(chǎn)能缺口仍存

雖然還沒未出現(xiàn)普遍搶貨行情,，但實(shí)際上,，IGBT的缺口一直存在。

“IGBT的玩家就幾個(gè)大咖,，應(yīng)用的領(lǐng)域最近是比較火,。”一家芯片代理商對21世紀(jì)資本研究院表示,。

其所謂“比較火”的領(lǐng)域無疑指向了新能源行業(yè),。市場人士分析，“一個(gè)是新能源汽車的增量,，包括汽車,、充電樁等，第二個(gè)就是光伏發(fā)電的需求,。另外還有來自家電,、電源的需求增長?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示,，IGBT在新能源汽車功率半導(dǎo)體中占比約8成，是汽車電動(dòng)化最受益的細(xì)分領(lǐng)域,。三方機(jī)構(gòu)曾預(yù)測,，2025年中國新能源車銷量將達(dá)到654萬輛，滲透率為21%,，有望帶動(dòng)中國新能源汽車IGBT市場由2020年的27.3億元增長到2025年的112.6億元,。

光伏領(lǐng)域的需求也極大地促進(jìn)了IGBT市場的發(fā)展。比如賽晶科技介紹,，今年電動(dòng)車對IGBT需求進(jìn)入到增長平緩期,，但光風(fēng)儲（光伏、風(fēng)電、儲能）的需求依然非常旺盛,，市場規(guī)模增長很快,。

A股公司新潔能2022年年報(bào)也透露出該種趨勢，公司預(yù)計(jì)2023年IGBT產(chǎn)品的銷售將繼續(xù)加速放量,。公司的IGBT以光伏,、儲能行業(yè)為主要應(yīng)用方向，在2022年實(shí)現(xiàn)銷售4.03億元,，同比增長398.23%，銷售占比從2021年的5.37%提升至22.33%,。

斯達(dá)半導(dǎo)則在2022年業(yè)績預(yù)告中披露,，在光伏發(fā)電和儲能領(lǐng)域，公司的IGBT模塊以及分立器件在光伏電站和儲能系統(tǒng)中大批量裝機(jī)并迅速上量,，新能源行業(yè)收入占比從2022年上半年的47.37%進(jìn)一步提升至54.30%,。

與之相對的，從IGBT市場來看,，目前仍主要由外國企業(yè)占據(jù),。由于外資IGBT廠商業(yè)務(wù)起步較早，先發(fā)優(yōu)勢明顯,，因此形成了當(dāng)前IGBT市場被德國,、日本和美國企業(yè)壟斷的格局。目前全球IGBT前五大玩家為英飛凌,、三菱,、富士電機(jī)、安森美和賽米控,，其中英飛凌在各個(gè)細(xì)分市場中都有較大的領(lǐng)先優(yōu)勢,。

即便是國內(nèi)排名第一的斯達(dá)半導(dǎo)，全球占有率也不高,。據(jù)英飛凌數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),，2021年度IGBT模塊的全球市場份額排名中，全球前五大廠商占據(jù)67%的市場份額,，其中英飛凌以33%的市占率占據(jù)領(lǐng)先地位,，國內(nèi)廠商斯達(dá)半導(dǎo)和中車時(shí)代電氣分別占據(jù)全球份額的3%和2%。

這意味著,，未來國內(nèi)IGBT廠商的增長空間還很大,。“本土IGBT企業(yè)也在快速進(jìn)步,，技術(shù)上逐漸實(shí)現(xiàn)對國外領(lǐng)先企業(yè)的追趕,，且在客戶服務(wù)方面更具優(yōu)勢，能快速響應(yīng)下游客戶的需求,，并且產(chǎn)品價(jià)格上相比于外資也有一定優(yōu)勢,，有利于下游客戶的降本,。”東吳證券研報(bào)指出,。

新能源需求“井噴”

近兩年,，隨著新能源汽車的發(fā)展以及變頻白色家電的普及，IGBT的市場熱度持續(xù)升溫,，加上國內(nèi)IGBT領(lǐng)軍企業(yè)如斯達(dá)半導(dǎo)的上市,，比亞迪半導(dǎo)體、士蘭微,、時(shí)代電氣等切入IGBT,，這個(gè)細(xì)分賽道也越發(fā)受到關(guān)注。

進(jìn)一步分析斯達(dá)半導(dǎo)的業(yè)績表現(xiàn),，可管窺IGBT市場的發(fā)展趨勢,。

從去年上半年斯達(dá)半導(dǎo)的營收結(jié)構(gòu)來看，來自工業(yè)控制和電源行業(yè)的營業(yè)收入為56,565.02萬元,，同比增長12.98%,；來自新能源行業(yè)營業(yè)收入為54,678.04萬元，同比增長197.89%,；來自變頻白色家電及其他行業(yè)的營業(yè)收入為4,070.20萬元,，同比增長19.74%。

也就是說,，工業(yè)控制領(lǐng)域的需求仍然占據(jù)大頭,，而來自新能源行業(yè)的需求與之旗鼓相當(dāng)，并呈現(xiàn)井噴狀態(tài),。

另一個(gè)值得注意的是,，在新能源行業(yè)中，來自汽車領(lǐng)域的需求還處在放量中,。

以新潔能為例,，IGBT產(chǎn)品作為光伏、儲能行業(yè)的重點(diǎn)應(yīng)用產(chǎn)品,，SGT-MOSFET有較多料號進(jìn)入汽車電子領(lǐng)域,。總體產(chǎn)品占比來看,，2022年來自光伏儲能的營收占比為25%,，來自汽車電子的占比為14%。

華潤微IGBT產(chǎn)品的下游應(yīng)用結(jié)構(gòu)也仍以工控為主,。公司在近期的投資者調(diào)研中透露,，IGBT產(chǎn)品下游應(yīng)用結(jié)構(gòu)為工控占比65%，汽車占比20%，消費(fèi)類占比15%,，IGBT模塊目前已經(jīng)上量,，預(yù)計(jì)2023年IGBT產(chǎn)品能夠進(jìn)入汽車主驅(qū)。2023年IGBT產(chǎn)品會保持較快增長,，目標(biāo)是在2022年基礎(chǔ)翻一番,。

這其中暗含的一個(gè)信息是，車規(guī)級IGBT本土化的需求更為緊迫,。車用IGBT模塊對芯片壽命,、可靠性、失效率等要求較高,，其市場同樣被海外巨頭所把持,，2020年時(shí)自給率不足20%。

據(jù)21世紀(jì)資本研究院梳理,，本土廠商IGBT廠商中具備已通過車廠認(rèn)證并實(shí)現(xiàn)大規(guī)模出貨的包括比亞迪半導(dǎo)體、斯達(dá)半導(dǎo),、時(shí)代電氣,、士蘭微等。此外新潔能,、揚(yáng)杰科技,、聞泰科技等廠商也正積極布局。

據(jù)斯達(dá)半導(dǎo)公開數(shù)據(jù),，2022年上半年,，公司生產(chǎn)的應(yīng)用于主電機(jī)控制器的車規(guī)級IGBT模塊持續(xù)放量，合計(jì)配套超過50萬輛新能源汽車,，預(yù)計(jì)下半年配套數(shù)量將進(jìn)一步增加,，其中A級及以上車型超過20萬輛。同時(shí)公司在用于車用空調(diào),、充電樁,、電子助力轉(zhuǎn)向等新能源汽車半導(dǎo)體器件份額進(jìn)一步提高。

新潔能披露,，2022年公司子公司金蘭半導(dǎo)體的第一條IGBT模塊封裝測試生產(chǎn)線已經(jīng)基本購建完成,。持續(xù)加碼產(chǎn)能，在IGBT領(lǐng)域,，士蘭微產(chǎn)品線由IPM模塊拓展至車規(guī)級IGBT模塊與單管,。宏微科技擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募資4.3億元用于車規(guī)級功率半導(dǎo)體分立器件生產(chǎn)研發(fā)項(xiàng)目（一期）。