由保險(xiǎn)資管公司擔(dān)任管理人的兩單交易所ABS產(chǎn)品近期先后成功發(fā)行,，總發(fā)行金額超過(guò)20億元。這意味著保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)以投資者和管理人雙重身份參與的交易所ABS業(yè)務(wù)正式“起航”,。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)以管理人身份參與交易所ABS業(yè)務(wù)，有助于增厚投資收益,，并可通過(guò)ABS業(yè)務(wù)與公募REITs的聯(lián)動(dòng),，更好盤(pán)活險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)投資的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),。

國(guó)壽資產(chǎn),、泰康資產(chǎn)領(lǐng)頭

記者了解到，國(guó)壽資產(chǎn)近期完成了首單交易所ABS產(chǎn)品——“中國(guó)人壽-創(chuàng)工融資租賃資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”的募集發(fā)行,，發(fā)行金額為8億元,。同時(shí)，泰康資產(chǎn)作為計(jì)劃管理人的“泰康資產(chǎn)-中電投租賃1號(hào)碳中和綠色資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”(以下簡(jiǎn)稱“泰康中電投項(xiàng)目”)成功發(fā)行,，發(fā)行金額為12.64億元,。兩單保險(xiǎn)資管交易所ABS產(chǎn)品發(fā)行總金額達(dá)20.64億元。

國(guó)壽資產(chǎn)表示,，作為首單落地的交易所ABS產(chǎn)品,，國(guó)壽創(chuàng)工項(xiàng)目募集的資金用于支持徐工集團(tuán)各大主機(jī)廠制造的工程機(jī)械設(shè)備等，積極助推徐工集團(tuán)高端產(chǎn)業(yè)技術(shù)以及科技專利發(fā)展,，不僅彰顯了“大國(guó)重器”的實(shí)力,，也是國(guó)壽資產(chǎn)為“科技強(qiáng)國(guó)”“制造強(qiáng)國(guó)”提供金融支撐的體現(xiàn)。

泰康資產(chǎn)表示，泰康中電投項(xiàng)目的成功發(fā)行,，提升了保險(xiǎn)資管公司創(chuàng)設(shè)更多金融產(chǎn)品,、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。該項(xiàng)目的原始權(quán)益人為中電投融和融資租賃有限公司,。融和租賃于2014年3月份在上海自貿(mào)區(qū)成立,，注冊(cè)資本15.07億美元，獲得中誠(chéng)信,、新世紀(jì)AAA級(jí)主體評(píng)級(jí),，依托國(guó)家電力投資集團(tuán)有限公司在能源領(lǐng)域的協(xié)同優(yōu)勢(shì)，在新能源發(fā)電,、儲(chǔ)能,、節(jié)能環(huán)保、信息通訊,、城市能源等領(lǐng)域,，提供綜合業(yè)務(wù)方案。

除了上述已經(jīng)成功發(fā)行的保險(xiǎn)資管交易所ABS產(chǎn)品外,，目前保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)還有儲(chǔ)備項(xiàng)目,，包括太保資產(chǎn)作為管理人的“太平洋-海通恒信小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展1-2期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”，以及國(guó)壽財(cái)富作為管理人的“中國(guó)人壽-創(chuàng)科供應(yīng)鏈1-X號(hào)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”,，兩個(gè)項(xiàng)目都已經(jīng)獲得交易所通過(guò),。

助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

去年10月13日，國(guó)壽資產(chǎn),、泰康資產(chǎn),、太保資產(chǎn)、人保資產(chǎn)和平安資管5家保險(xiǎn)資管公司獲得滬深交易所出具的無(wú)異議函,，成為保險(xiǎn)行業(yè)首批獲批試點(diǎn)開(kāi)展交易所ABS以及REITs業(yè)務(wù)的公司,。

在此之前，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)主要通過(guò)中保保險(xiǎn)資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司開(kāi)展保險(xiǎn)資產(chǎn)支持計(jì)劃業(yè)務(wù),，并對(duì)交易所ABS產(chǎn)品進(jìn)行投資,。如今，首批保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)已經(jīng)擁有交易所ABS產(chǎn)品“管理人+投資人”的雙重身份,。

河南澤槿律師事務(wù)所主任付建對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,，險(xiǎn)資具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的特點(diǎn)，符合ABS產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特性,，開(kāi)展交易所ABS業(yè)務(wù)有利于增厚投資收益,，交易所ABS也為保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)提供了新的業(yè)務(wù)空間和發(fā)展機(jī)遇。同時(shí),，險(xiǎn)資開(kāi)展ABS業(yè)務(wù)可以活躍資本市場(chǎng)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是通過(guò)ABS與公募REITs的聯(lián)動(dòng),，有利于盤(pán)活基礎(chǔ)設(shè)施股權(quán)項(xiàng)目,。

長(zhǎng)期關(guān)注金融證券等領(lǐng)域的上海市光明律師事務(wù)所律師邱平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)在交易所ABS的產(chǎn)品設(shè)計(jì),、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和資金募集等方面具有優(yōu)勢(shì),。不過(guò)，作為交易所ABS管理人,，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)需要面向更廣泛的市場(chǎng)投資者,，需要提升品牌建設(shè)、市場(chǎng)推廣和客戶服務(wù)等方面的能力,。同時(shí),，ABS業(yè)務(wù)本身具有較高的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)性，需要保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)具備更為強(qiáng)大的專業(yè)團(tuán)隊(duì)和技術(shù)支持,。

著眼未來(lái),，國(guó)壽資產(chǎn)表示，將積極發(fā)揮中國(guó)人壽投資主平臺(tái)功能,，統(tǒng)籌各方資源,，推動(dòng)交易所ABS業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，當(dāng)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍,。付建認(rèn)為,，未來(lái)保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)的交易所ABS業(yè)務(wù)將朝著多元化和專業(yè)化方向發(fā)展，隨著市場(chǎng)參與者增加和產(chǎn)品創(chuàng)新的推進(jìn),，保險(xiǎn)資管ABS業(yè)務(wù)有望成為資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的重要組成部分,。在邱平看來(lái)，隨著監(jiān)管政策的逐步放開(kāi)和市場(chǎng)的日益成熟,，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)將更加積極地參與交易所ABS業(yè)務(wù),，推動(dòng)其成為險(xiǎn)資資產(chǎn)配置的重要渠道之一，這有助于險(xiǎn)資通過(guò)ABS業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),、綠色環(huán)保等領(lǐng)域提供資金支持,，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。