紅利策略基金正成為今年公募基金公司布局的一大亮點。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前公募基金名稱中含“紅利”的產(chǎn)品共298只,，其中今年成立的產(chǎn)品為125只,。

創(chuàng)金合信基金將于11月11日起發(fā)行創(chuàng)金合信紅利甄選量化選股混合基金,，擬任基金經(jīng)理孫悅介紹，該基金與市場同類型的紅利主題基金有一定區(qū)別,。傳統(tǒng)紅利主題基金,，一般以紅利類指數(shù)為業(yè)績基準，主要通過選取高股息率個股的方式獲取較為穩(wěn)健的長期收益,。創(chuàng)金合信紅利甄選更強調的是紅利策略中兩個細分策略——紅利低波動和紅利質量之間的合理配置,，即以紅利策略為基礎組合，通過配置成長風格策略的方式,，適當降低價值屬性,，提高成長屬性，進而提高在不同風格中的適應能力,。

兩種紅利策略疊加創(chuàng)金合信紅利甄選混合基金投資兼顧價值與成長

據(jù)悉,，創(chuàng)金合信紅利甄選量化選股混合基金，紅利量化選股策略是核心投資策略,，通過紅利低波動策略與紅利質量策略,，選擇分紅預期高、波動率低,、估值低,、盈利質量高的股票構建投資組合，追求超越業(yè)績比較基準(中證紅利指數(shù)收益率×75%+中證港股通高股息投資指數(shù)收益率(經(jīng)匯率調整后)×5%+中債綜合指數(shù)收益率×20%)的投資回報,。

公告顯示,，創(chuàng)金合信紅利甄選量化選股混合基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例范圍為60%-95%，其中投資于紅利主題相關股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%,。該基金的風險等級是中風險(R3級),，適合平衡型、增長型,、進取型投資者,，提醒投資者根據(jù)自己的風險偏好和資金安排進行選擇(風險評級來自創(chuàng)金合信基金網(wǎng)站)。

公開資料顯示,，中證紅利低波動指數(shù)由中證指數(shù)公司編制,，從A股中選取50只流動性好,、連續(xù)分紅、紅利支付率適中,、股息率高,、每股股息持續(xù)增長以及波動率低的證券作為指數(shù)樣本，采用股息率加權,，以反映分紅水平高且波動率低的證券的整體表現(xiàn),，主要分布在銀行、煤炭,、鋼鐵,、交通運輸?shù)刃袠I(yè)。

中證紅利質量指數(shù)由中證指數(shù)公司編制,，該指數(shù)選取50只連續(xù)現(xiàn)金分紅,、股利支付率較高且兼具較高盈利能力特征的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映分紅預期較高,、盈利能力較強的上市公司證券的整體表現(xiàn),。紅利質量指數(shù)選擇的成份股大部分屬于投資者認可的“白馬股”，主要分布在醫(yī)藥,、消費,、制造等行業(yè)。

據(jù)基金合同,，紅利主題包括滿足以下所有條件的上市公司:第一,，具有穩(wěn)定的分紅政策，要求過去2年內至少有1次分紅且過去1年現(xiàn)金分紅率或股息率處于市場前50%,；第二,，具有持續(xù)分紅能力，要求上市公司基本面健康,、分紅能力強,、分紅意愿高、具有良好長期競爭力,。另外,，剔除明顯不具備投資價值的股票，包括法律法規(guī)和基金管理人制度明確禁止投資的股票,、ST和*ST股票等,。

公告顯示，創(chuàng)金合信紅利甄選量化選股混合基金擬任基金經(jīng)理孫悅,，北京大學金融碩士,，2017年7月加入創(chuàng)金合信基金管理有限公司，歷任量化指數(shù)與國際部研究員,、投資經(jīng)理,，現(xiàn)任基金經(jīng)理,，7年量化投研經(jīng)驗，其中4年投資管理經(jīng)驗,。

針對新基金投資運作,，孫悅強調，紅利低波動指數(shù)更偏向價值風格,，而紅利質量指數(shù)更偏向成長風格,，兩個指數(shù)風格互補，能夠在一定程度上起到風險對沖的效果,，兩只指數(shù)的有效組合配置,，或有機會在震蕩市呈現(xiàn)防守性，在上漲市呈現(xiàn)進攻性,。

代表性紅利策略產(chǎn)品業(yè)績優(yōu)異創(chuàng)金合信基金著力布局紅利系列產(chǎn)品

創(chuàng)金合信中證紅利低波動指數(shù)基金是創(chuàng)金合信基金在紅利策略投資領域的代表作,，目前由董梁和孫悅共同管理,。海通證券《基金超額收益排行榜》顯示,，截至2024年9月30日，創(chuàng)金合信中證紅利低波動指數(shù)基金A近五年超額收益居復制指數(shù)股票型基金冠軍,，具體排名為1/99,。據(jù)晨星中國基金業(yè)績榜單，截至2024年9月30日,，創(chuàng)金合信中證紅利低波動指數(shù)基金A三年期,、五年期業(yè)績均名列大盤價值股票基金前10，排名分別為5/58,、2/45,。另據(jù)產(chǎn)品定期報告，創(chuàng)金合信中證紅利低波動指數(shù)基金A自2018年4月26日成立以來,，截至2024年9月30日的收益率為106.24%,，同期業(yè)績比較基準收益率為29.46%。

據(jù)悉,，創(chuàng)金合信基金正著力布局紅利策略系列產(chǎn)品,，主要是基于兩方面的考慮，一方面是紅利資產(chǎn)的配置價值,，另一方面是投資者的配置需求,。

事實上，在全球經(jīng)濟復蘇緩慢,、資金風險偏好降低以及國內無風險利率中樞下移的背景下,，紅利資產(chǎn)憑借其高盈利穩(wěn)定性、低波動性,、高股息率及政策支持等優(yōu)勢,，有望成為投資者優(yōu)化資產(chǎn)配置的重要選擇,，具備長期配置價值。在投資適配度上,，紅利資產(chǎn)能匹配廣泛的客戶群體,，投資者對紅利資產(chǎn)的需求也較大，為更好地滿足客戶需求,，創(chuàng)金合信基金正持續(xù)布局相關細分資產(chǎn)和細分策略,。

從產(chǎn)品類型上看，創(chuàng)金合信基金的紅利系列產(chǎn)品分為兩類,，即指數(shù)型產(chǎn)品和主動管理型產(chǎn)品(量化投資和主動管理投資),。指數(shù)型產(chǎn)品方面，已成立的產(chǎn)品為創(chuàng)金合信中證紅利低波動指數(shù)基金,。主動管理型產(chǎn)品方面,，一類由量化團隊管理，如創(chuàng)金合信紅利甄選量化選股混合基金,，另一類由偏價值風格的主動基金經(jīng)理管理,。

孫悅對后市持較為樂觀的態(tài)度。他指出,，自2022年以來,，主流指數(shù)進入了漫長的調整過程，食品飲料,、醫(yī)藥,、新能源、科技等板塊也隨之進行了調整,。在接近三年的時間里,，大部分利空因素已經(jīng)得到了一定程度的消化，各指數(shù)的估值處于底部區(qū)域,。2024年9月中旬,，美聯(lián)儲宣布降息，預示著美聯(lián)儲可能逐漸進入降息通道,。國內方面,，9月下旬，央行,、金融監(jiān)管總局,、證監(jiān)會三部門領導出席了新聞發(fā)布會，并出臺了一系列重大政策,。隨后,，A股和港股的主要指數(shù)大幅上漲，前期超跌的成長風格也大幅反彈,，未來或將有更多提振經(jīng)濟的政策逐漸落地,，國內宏觀經(jīng)濟將穩(wěn)步復蘇,，投資者的信心也將進一步提升，因此A股和港股市場仍然具有一定的上行空間,。

在投資主線方面,，孫悅表示，消費,、新能源等行業(yè)可能是下一階段的投資主線,。他同時強調，目前市場已經(jīng)發(fā)生了較大的變化,，出現(xiàn)了從價值風格向成長風格轉變的跡象,。在這個階段，量化基金經(jīng)理需要加入一定的主觀判斷,，在合同約定的范圍內適度提高組合在成長因子的暴露程度,，以提高組合的進攻能力。

風險提示:投資有風險,，投資須謹慎,。公開募集證券投資基金是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資,，降低投資單一證券所帶來的個別風險,?；鸩煌阢y行儲蓄等能夠提供固定收益預期的金融工具,，當您購買基金產(chǎn)品時，既可能按持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益,，也可能承擔基金投資所帶來的損失,。

您在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同,、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和本風險揭示書,，充分認識本基金的風險收益特征和產(chǎn)品特性，認真考慮本基金存在的各項風險因素,，并根據(jù)自身的投資目的,、投資期限、投資經(jīng)驗,、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力,，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策,。

根據(jù)有關法律法規(guī),，創(chuàng)金合信基金管理有限公司做出如下風險揭示:

一、依據(jù)投資對象的不同,基金分為股票基金,、混合基金,、債券基金,、貨幣市場基金、基金中基金,、商品基金等不同類型,，您投資不同類型的基金將獲得不同的收益預期，也將承擔不同程度的風險,。一般來說,，基金的收益預期越高，您承擔的風險也越大,。

二,、基金在投資運作過程中可能面臨各種風險，既包括市場風險,，也包括基金自身的管理風險,、技術風險和合規(guī)風險等。巨額贖回風險是開放式基金所特有的一種風險,，即當單個開放日基金的凈贖回申請超過基金總份額的一定比例時,，您將可能無法及時贖回申請的全部基金份額，或您贖回的款項可能延緩支付,。

三,、您應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資者進行長期投資,、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式,，但并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資者獲得收益,，也不是替代儲蓄的等效理財方式,。

四、特殊類型產(chǎn)品風險揭示:

1. 如果您購買的產(chǎn)品為養(yǎng)老目標基金,，產(chǎn)品“養(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾,，產(chǎn)品不保本，可能發(fā)生虧損,。請您仔細閱讀專門風險揭示書,，確認了解產(chǎn)品特征。

2. 如果您購買的產(chǎn)品為貨幣市場基金,，購買貨幣市場基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機構,，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益,。

3. 如果您購買的產(chǎn)品投資于境外證券,，除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，本基金還面臨匯率風險等境外證券市場投資所面臨的

特別投資風險。

4. 如果您購買的產(chǎn)品以定期開放方式運作或者基金合同約定了基金份額最短持有期限,，在封閉期或者最短持有期限內,，您將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現(xiàn)的流動性約束。

五,、基金管理人承諾以誠實信用,、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利,，也不保證最低收益,。本基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證,。創(chuàng)金合信基金管理有限公司提醒您基金投資的“買者自負”原則,，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險,，由您自行負擔,。基金管理人,、基金托管人,、基金銷售機構及相關機構不對基金投資收益做出任何承諾或保證。

本產(chǎn)品由創(chuàng)金合信基金管理有限公司發(fā)行與管理,，代銷渠道不承擔產(chǎn)品的投資,、兌付和風險管理責任。