隨著券商年報(bào)披露進(jìn)程過(guò)半，“券業(yè)一哥”的成績(jī)單也終于明朗,。

3月31日,，中信證券正式發(fā)布2022年年報(bào),，公司在同日召開的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)更是吸引了超10萬(wàn)名在線觀眾。

受益于多元均衡的業(yè)務(wù)布局,，中信證券承壓能力優(yōu)異,，持續(xù)維持行業(yè)地位,。數(shù)據(jù)顯示，2022年中信證券的行業(yè)表現(xiàn)依然占優(yōu),。公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入651.09億元,，同比下降14.92%；實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東凈利潤(rùn)213.17億元,，同比下降7.72%,；歸母凈資產(chǎn)達(dá)2531億元，同比增長(zhǎng)21.01%,。

業(yè)績(jī)會(huì)上,，公司管理層也進(jìn)一步就投資者與媒體關(guān)切的問(wèn)題進(jìn)行了回應(yīng)。在業(yè)內(nèi)高熱度的降薪話題上,，公司董事長(zhǎng)張佑君提出,，中信證券薪酬體系建構(gòu)應(yīng)考慮社會(huì)責(zé)任與經(jīng)濟(jì)發(fā)展、做出大公司表率作用,，并將長(zhǎng)短期激勵(lì)相結(jié)合,。

也有一些調(diào)整體現(xiàn)在年報(bào)的細(xì)節(jié)之中。其中,，或許是受到了去年子公司頻繁獲監(jiān)管關(guān)注的影響,，記者注意到，“子公司負(fù)責(zé)人”在中信證券2022年報(bào)中首次被寫入了公司的風(fēng)險(xiǎn)管理框架,。

超越高盛成為最大IPO承銷商

雖未擺脫資本市場(chǎng)整體下行影響,，但從年報(bào)來(lái)看，中信證券在2022年不僅具有業(yè)績(jī)韌性,，在行業(yè)中也依然穩(wěn)坐頭把交椅,。

2021至2022年，公司營(yíng)收行業(yè)占比從12.89%提升至14.65%,，歸母凈利潤(rùn)行業(yè)占比則從12.09%提升至14.98%,。

值得一提的是，隨著中信證券于2022年初發(fā)行273億配股募集資金在年內(nèi)的陸續(xù)到位,，輔之公司內(nèi)源性增長(zhǎng)雙重因素的共同影響后,，公司的規(guī)模凈資產(chǎn)也在年末突破了2500億，較年初增加21%,。

由于規(guī)模凈資產(chǎn)的增速快于總資產(chǎn)增速,，公司的短期杠桿水平也在一定程度上遭到稀釋。以總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)計(jì)算,，2022年年末,，中信證券公司杠桿率為3.92倍，低于2021年的4.8倍,。

不過(guò)中信證券在年報(bào)中表示,，“公司整體和各類風(fēng)險(xiǎn)偏好指標(biāo)運(yùn)行情況良好,，未發(fā)生超過(guò)公司容忍度和重大風(fēng)險(xiǎn)限額的情況?！?/p>

在業(yè)績(jī)方面,，不難看出，中信證券2022年的穩(wěn)健表現(xiàn)一定程度受益于其均衡的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),。

具體來(lái)看,，2022年中信證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收165億元和158億元，占比25%和24%,。中信證券的經(jīng)紀(jì),、成效、資管,、投資和其他業(yè)務(wù),，營(yíng)收占比均保持在13%-25%之間，不僅沒(méi)有明顯“偏科”,，甚至相較2021年10%-24%的營(yíng)收比例分配更為均勻,。

據(jù)了解，中信證券2022年投資收益為319.70億元,，同比增長(zhǎng)75.03%,，其中在固收業(yè)務(wù)方面，年報(bào)顯示,，2022年中信證券在利率產(chǎn)品銷售規(guī)模保持同業(yè)第一。

“在2022年內(nèi),，我們既有一級(jí)市場(chǎng)的新增投資,，也有二級(jí)市場(chǎng)的退出，業(yè)務(wù)整體形成了良好的財(cái)務(wù)生態(tài),?！敝行抛C券會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人西志穎在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上介紹稱。

隨著注冊(cè)制改革推進(jìn),，中信證券的投行業(yè)務(wù)在去年逆勢(shì)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng),。2022年中信證券投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入86.53億元，同比上升6%,，其中境內(nèi)IPO收入大幅增長(zhǎng)30%,。公司年內(nèi)完成IPO項(xiàng)目58單，主承銷規(guī)模人民幣1498.32億元,，市場(chǎng)份額25.53%,，排名市場(chǎng)第一。

受中美局勢(shì)緊張加劇的影響,，2022年在美招股的中概股大減,，并更多轉(zhuǎn)向內(nèi)地或香港上市,，境內(nèi)IPO規(guī)模在全球資本市場(chǎng)中占比提升，而中信則充分抓住了這一機(jī)遇,。西志穎指出,，中信證券在2022年成功超越高盛，成為全球最大的IPO承銷商,。

在2022年市場(chǎng)股債承銷規(guī)模整體下降了7%左右的情況下,，中信證券也逆勢(shì)而上，取得了股權(quán)承銷規(guī)模增長(zhǎng)13.38%,、債券承銷規(guī)模增長(zhǎng)0.93%的成績(jī),。

資管子公司于今年3月正式完成工商登記后，中信證券的資管業(yè)務(wù)將如何統(tǒng)籌分配至不同子公司,，同樣成為投資者的一大關(guān)切,。

對(duì)此，總經(jīng)理?xiàng)蠲鬏x曾在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上回應(yīng)稱,，資管子公司和華夏基金將會(huì)堅(jiān)持各自的發(fā)展優(yōu)勢(shì)：“華夏基金會(huì)堅(jiān)持以公募基金為核心競(jìng)爭(zhēng)力,，中信資產(chǎn)管理公司則將會(huì)堅(jiān)持以機(jī)構(gòu)投資作為重點(diǎn)發(fā)展方向?！?/strong>

記者了解到,，目前中信證券資管子公司已行至籌備法律關(guān)系、等待證監(jiān)會(huì)驗(yàn)收的階段,。而在未來(lái)的發(fā)展方向方面,，新資管子公司一方面將會(huì)加入公司原有的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，同時(shí)也會(huì)盡快申請(qǐng)公募牌照,，拓寬服務(wù)客戶范圍以及公司的產(chǎn)品產(chǎn)能,。

人均薪酬83.64萬(wàn)元，下降11%

“薪酬肯定是每一位員工和社會(huì)都關(guān)心的,?！痹诒酒跇I(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，中信董事長(zhǎng)張佑君曾向媒體表示,。記者注意到,，中信證券是2022年報(bào)季中首批就薪酬問(wèn)題做出積極回應(yīng)的券商。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,，中信證券去年的員工人均薪酬為83.64萬(wàn)元,，同比下降11萬(wàn)元，降幅約11.62%,。人均降薪金額在3月31日前已披露年報(bào)的22家券商中排在中游,。

和大部分券商一樣，中信證券呈現(xiàn)出了行業(yè)內(nèi)“降薪先降高管”的規(guī)律。公司2022年高管年度薪酬總額為1.04億元,，較2021年的1.66億元減少6245.72萬(wàn)元,，同比減少37.51%。其中公司董事長(zhǎng),、總經(jīng)理,、財(cái)務(wù)總監(jiān)和董秘去年薪酬分別約為561萬(wàn)元、469萬(wàn)元,、525萬(wàn)元和515萬(wàn)元,。

從2021到2022年，中信證券年薪超過(guò)500萬(wàn)元的高管也由18位降至10位,。其中,，董事長(zhǎng)張佑君的薪資由2021年的585.39萬(wàn)元降至561.36?？偨?jīng)理?xiàng)蠲鬏x薪酬更是遭遇“腰斬”,，同比由998.68萬(wàn)元降至469.35，降幅達(dá)53%,。

在2021年,，中信證券還有三位高管——馬堯、薛繼銳和金劍華——其薪酬一度突破千萬(wàn)規(guī)模,。但馬堯和薛繼銳去年薪酬分別縮水至596.16萬(wàn)元和636.16萬(wàn)元,，而后者已是中信證券在2022年薪酬水平最高的高管。另一位2021年的千萬(wàn)薪酬高管金劍華則在2022年6月離任,，去年報(bào)告期內(nèi)僅獲報(bào)酬72.29萬(wàn)元,。

特別地，公司現(xiàn)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人史本良的薪酬從2021年的140.69萬(wàn)元增至2022年的524.96萬(wàn)元,，不過(guò)記者注意到,，這一反常數(shù)字出現(xiàn)的主要原因，在于史本良在2021年作為中信證券財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任期僅不足一個(gè)月,。

券商降薪風(fēng)云之下，行業(yè)“老大哥”的未來(lái)規(guī)劃如何,？

中信董事長(zhǎng)張佑君在會(huì)上表示,，中信始終秉持著市場(chǎng)化原則，在完善的公司治理環(huán)境下發(fā)展,。公司的薪酬以及激勵(lì)體系,，則是嚴(yán)格按照公司治理結(jié)構(gòu)相關(guān)規(guī)定，由公司董事會(huì),、薪酬委員會(huì),、職工代表大會(huì)共同研究制定。

“中信證券在薪酬具體操作過(guò)程中,，始終堅(jiān)持業(yè)務(wù)導(dǎo)向,、專業(yè)導(dǎo)向,、能力導(dǎo)向的三原則，為中信證券的員工提供一個(gè)能夠展示自己,、發(fā)展自己,，同時(shí)也促進(jìn)公司發(fā)展的薪酬體系平臺(tái)?！睆堄泳Q,。

同時(shí)，張佑君在業(yè)績(jī)會(huì)上指出,，中信證券不僅有不錯(cuò)的業(yè)績(jī),，更是一個(gè)負(fù)有社會(huì)責(zé)任的機(jī)構(gòu)。公司會(huì)充分考慮社會(huì)發(fā)展,、充分考慮金融業(yè)在全社會(huì)發(fā)展中應(yīng)該起到什么樣的表率作用,。

“中信在自身的薪酬體系規(guī)劃上，也會(huì)讓我們的員工能夠和全社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展同頻共振,，起到大公司的帶頭作用,。”張佑君稱,。

張佑君還表示,，中信在薪酬方面要把短期和長(zhǎng)期的安排與獎(jiǎng)勵(lì)結(jié)合起來(lái)，讓員工不僅在公司當(dāng)前的發(fā)展中起到自身作用,，同時(shí)也能夠?yàn)橹行抛C券的未來(lái)發(fā)展做出更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的貢獻(xiàn),。

“子公司負(fù)責(zé)人”亮相風(fēng)險(xiǎn)管理框架

在2022年，風(fēng)險(xiǎn)管理及合規(guī)性問(wèn)題依然是券業(yè)發(fā)展主線,。

從年報(bào)來(lái)看,，近年來(lái)中信證券風(fēng)險(xiǎn)管理框架整體保持穩(wěn)定，且當(dāng)前主要分為三層,。第一層為董事會(huì)監(jiān)管,，第二層為經(jīng)營(yíng)管理層監(jiān)管。第三層則由各業(yè)務(wù)部門,，以及獨(dú)立的控制和支持部門共同組成,，其中又按業(yè)務(wù)線、合規(guī)部,、稽核審計(jì)部分出“三道防線”,。

而一個(gè)值得注意的細(xì)節(jié)是，“子公司負(fù)責(zé)人”在2022年報(bào)中首次出現(xiàn)在了中信證券2022年年報(bào)的風(fēng)管框架中,，并在業(yè)務(wù)線內(nèi),，與行政負(fù)責(zé)人、內(nèi)控負(fù)責(zé)人、全體業(yè)務(wù)人員一同,，成為公司風(fēng)險(xiǎn)管理“三道防線機(jī)制”中首道防線的組成部分,。

有券商人士向早報(bào)網(wǎng)記者指出，這一調(diào)整背后,，或包含著中信證券對(duì)子公司去年產(chǎn)生的一系列合規(guī)問(wèn)題的關(guān)注與應(yīng)對(duì),。

雖然券商因合規(guī)問(wèn)題被監(jiān)管點(diǎn)名并不罕見，但記者注意到,，2022年證監(jiān)會(huì),、證監(jiān)局向中信證券下達(dá)多起行政處罰，“罰單”數(shù)量遠(yuǎn)高于2021年,，處罰對(duì)象更因一度集中指向了中信的各類子公司而引起市場(chǎng)關(guān)注,。

2022年9月，證監(jiān)會(huì)深圳監(jiān)管局曾向中信證券下發(fā)了行政處罰決定書,。其列舉的違規(guī)行為指出,，中信證券下屬7家待整改子公司及管理的多只產(chǎn)品、多項(xiàng)投資項(xiàng)目未通過(guò)個(gè)案申請(qǐng)審核,，金石投資有限公司以自有資金跟投產(chǎn)品的出資超標(biāo)及直接投資項(xiàng)目問(wèn)題未解決,，未將直接持股35%的中信產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司納入子公司規(guī)范整改計(jì)劃。

2022年6月,，中信證券被證監(jiān)會(huì)指出境外子公司股權(quán)架構(gòu)調(diào)整工作未按期完成,，存在股權(quán)架構(gòu)層級(jí)多達(dá)8層等問(wèn)題，同時(shí)存在境外子公司從事非金融相關(guān)業(yè)務(wù),，和返程子公司從事咨詢,、研究等業(yè)務(wù)的問(wèn)題。同年2月,，中證基金還一度因從事私募基金管理活動(dòng)時(shí)內(nèi)控治理不審慎,，而被青島監(jiān)管局出具警示函。

在2022年報(bào)中,，中信證券對(duì)上述情況悉數(shù)做出了詳細(xì)回應(yīng),。其中針對(duì)最新的監(jiān)管措施，中信證券表示,，已于2022年10月向深圳證監(jiān)局提交了關(guān)于所涉子公司或項(xiàng)目的組織架構(gòu)規(guī)范整改報(bào)告,，后續(xù)將按要求推進(jìn)落實(shí)。

在子公司的相關(guān)整改進(jìn)度及公司后續(xù)對(duì)子公司的合規(guī)管理規(guī)劃方面,，記者曾向中信證券董辦人士發(fā)出提問(wèn)，截至發(fā)稿未獲回復(fù),。從年報(bào)表述來(lái)看,，相關(guān)整改安排從計(jì)劃到落地或許仍需要一定時(shí)間。

不過(guò)展望2023年，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管理依然是中信證券的主要工作方向之一,。中信證券在年報(bào)中表示,，公司將堅(jiān)決筑牢邊界意識(shí)，把“守正”理念貫穿到建設(shè)國(guó)際一流投行的全過(guò)程,，扎實(shí)做好全面風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管理工作,。

此外，中信證券還在年報(bào)中額外強(qiáng)調(diào),，公司正在不斷探索人工智能,、大數(shù)據(jù)等金融科技在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的應(yīng)用。

“公司將依托公司的數(shù)據(jù)平臺(tái)和人工智能平臺(tái),，利用知識(shí)圖譜及數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)手段豐富客戶畫像和輿情監(jiān)測(cè),，提升風(fēng)險(xiǎn)管理前瞻性，借助分布式,、流式計(jì)算,、中間件等高性能技術(shù)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量性能優(yōu)化?！敝行抛C券在2022年報(bào)中稱,。